Rendimento da poupança: como funciona?

A poupança é o investimento mais tradicional do Brasil. Praticamente todo brasileiro já teve ou tem uma conta poupança. A simplicidade é o maior atrativo: você deposita dinheiro, ele rende automaticamente e pode ser resgatado quando quiser. Sem complicação, sem taxas, sem burocracia. Mas será que esse investimento ainda faz sentido em 2026? Vamos entender como funciona o rendimento da poupança, quanto ela rende hoje e se vale a pena manter seu dinheiro aplicado nela.

O que é a poupança e como funciona?

A caderneta de poupança é uma conta de depósito onde você guarda dinheiro que rende juros mensalmente. Qualquer pessoa pode abrir uma conta poupança em bancos públicos ou privados, cooperativas de crédito e até em fintechs. Não existe valor mínimo para aplicar e não há cobrança de taxas de administração ou manutenção.

O principal diferencial da poupança é a liquidez diária. Você pode sacar seu dinheiro a qualquer momento, sem penalidades. Mas atenção: os rendimentos só são creditados na data de aniversário da aplicação, que explicaremos mais adiante.

Desde 2012, existem duas regras para calcular o rendimento da poupança, dependendo do valor da taxa Selic. A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Banco Central a cada 45 dias. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a variação da Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento cai para 70% da Selic mais a TR.

A TR (Taxa Referencial) é calculada diariamente pelo Banco Central com base nas taxas de juros praticadas pelos principais bancos brasileiros. Durante muito tempo, entre 2017 e 2021, a TR ficou zerada. Mas com o aumento da Selic nos últimos anos, a TR voltou a ter valores positivos e passou a impactar o rendimento da poupança novamente.

Como é calculado o rendimento da poupança?

O cálculo do rendimento da poupança é simples. Como a Selic está atualmente em 15% ao ano (acima de 8,5%), usamos a primeira regra: 0,5% ao mês mais a TR. Em janeiro de 2026, a TR está em aproximadamente 0,17% ao mês, o que resulta em um rendimento mensal próximo de 0,67%.

Vamos a um exemplo prático. Se você depositar R$ 1.000 na poupança no dia 10 de janeiro, o rendimento será creditado no dia 10 de fevereiro. Nesse período, seu dinheiro renderá aproximadamente R$ 6,70 (0,67% sobre R$ 1.000). No mês seguinte, os juros incidem sobre o novo total de R$ 1.006,70, o que chamamos de juros compostos.

A fórmula do rendimento mensal é: Rendimento = Valor aplicado × (0,5% + TR do período). Importante: esse cálculo só vale quando a Selic está acima de 8,5% ao ano. Se a Selic cair abaixo desse patamar, a regra muda e o rendimento passa a ser 70% da Selic mais a TR.

Rendimento atual da poupança: hoje, mês e ano

Em janeiro de 2026, a Selic está em 15% ao ano, o maior nível desde 2006. Isso significa que a poupança está na regra dos 0,5% ao mês mais a TR. Com a TR em aproximadamente 0,17% ao mês, o rendimento mensal fica em torno de 0,67%.

Para ter uma ideia do rendimento anual, considerando os juros compostos e a TR atual, a poupança deve render algo próximo de 8,3% ao ano em 2026, caso a Selic se mantenha nos patamares atuais. Em 2025, a poupança rendeu aproximadamente 8,16% no acumulado de 12 meses.

O Banco Central manteve a Selic em 15% nas últimas quatro reuniões de 2025, sinalizando que pretende manter os juros elevados por bastante tempo para controlar a inflação. A expectativa do mercado é que a Selic continue em 15% no primeiro semestre de 2026, com possíveis cortes apenas a partir do segundo semestre.

É fundamental acompanhar as reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom), que acontecem a cada 45 dias. Qualquer mudança na Selic afeta diretamente o rendimento da poupança. Para consultar os valores mais recentes da Selic e da TR, acesse o site do Banco Central ou use a Calculadora do Cidadão.

Rendimento por faixa de valor: quanto rende em diferentes montantes

Vamos calcular quanto diferentes valores rendem na poupança considerando o cenário atual, com rendimento mensal de aproximadamente 0,67% e anual de cerca de 8,3%.

Valor aplicado	Rendimento mensal	Rendimento anual
R$ 1.000	R$ 6,70	R$ 83,00
R$ 10.000	R$ 67,00	R$ 830,00
R$ 100.000	R$ 670,00	R$ 8.300,00

Note que o rendimento é proporcional ao valor aplicado. Se você tem R$ 1.000 na poupança, ganha cerca de R$ 83 por ano. Com R$ 100.000, esse valor sobe para aproximadamente R$ 8.300 anuais. O importante é lembrar que esses valores são aproximados e podem variar conforme mudanças na Selic e na TR ao longo do ano.

Poupança x inflação: vale a pena manter a poupança?

Para saber se a poupança vale a pena, precisamos comparar o rendimento com a inflação. A inflação oficial, medida pelo IPCA, fechou 2025 em 4,26%, dentro da meta estabelecida pelo governo. Para 2026, o mercado projeta inflação em torno de 4,02% a 4,05%.

Com a poupança rendendo aproximadamente 8,3% ao ano e a inflação projetada em 4%, o rendimento real (descontada a inflação) fica em torno de 4,3% ao ano. Isso significa que seu dinheiro não só mantém o poder de compra como também cresce acima da inflação. Em termos práticos: se você tem R$ 10.000 hoje, daqui a um ano terá cerca de R$ 10.430 em poder de compra real.

Esse cenário é bem diferente de anos anteriores, quando a poupança frequentemente rendia menos que a inflação, fazendo o dinheiro perder valor real. Em 2024, por exemplo, a poupança rendeu 7% contra uma inflação de 4,83%, resultando em ganho real de apenas 2,17%. Em 2026, com juros mais altos, a situação melhorou para a poupança.

Mas atenção: ganhar da inflação não significa necessariamente que a poupança é a melhor opção. Existem outros investimentos conservadores que podem render mais, como veremos na próxima seção. A poupança ganha em simplicidade e liquidez imediata, mas perde em rentabilidade quando comparada a alternativas.

Aniversário da poupança: impacto nos rendimentos

O aniversário da poupança é um conceito simples, mas que muita gente esquece ou não entende bem. Cada depósito que você faz tem sua própria data de aniversário, que é o dia do mês em que você aplicou o dinheiro. Os rendimentos só são creditados nessa data, a cada 30 dias.

Vamos a um exemplo prático: você deposita R$ 1.000 no dia 5 de janeiro. O primeiro rendimento será creditado no dia 5 de fevereiro. Se você resgatar esse dinheiro no dia 4 de fevereiro, perde todo o rendimento do período. É como se o dinheiro não tivesse rendido nada naquele mês.

Existe uma exceção importante: depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31 têm como data de aniversário o dia 1º do mês seguinte. Isso acontece porque nem todos os meses têm 29, 30 ou 31 dias. Para evitar confusão, o Banco Central padronizou essas datas para o primeiro dia do mês.

Na prática, isso significa que você precisa planejar seus resgates. Se precisa do dinheiro urgentemente antes do aniversário, perderá o rendimento daquele mês. Por isso, a poupança funciona melhor para dinheiro que você não precisa movimentar com frequência, como reserva de emergência ou para metas de médio prazo.

Para acompanhar as datas de aniversário de cada depósito, consulte seu extrato da poupança no internet banking ou aplicativo do banco. Lá você verá cada aplicação separada com sua respectiva data de aniversário. Algumas instituições permitem agrupar todos os depósitos em uma única data, facilitando o controle.

Poupança vs outras opções de investimento conservadoras

A poupança não é a única opção conservadora disponível. Existem alternativas que oferecem rendimento superior mantendo baixo risco. Vamos comparar as principais opções.

O Tesouro Selic é um título público que acompanha a taxa Selic de perto. Com a Selic em 15% ao ano, o Tesouro Selic rende próximo desse valor, descontada uma pequena taxa de administração da corretora. Considerando o desconto do Imposto de Renda (que varia de 22,5% a 15% conforme o prazo), o rendimento líquido ainda supera a poupança. A vantagem é que o Tesouro tem liquidez diária e é tão seguro quanto a poupança, pois ambos são garantidos pelo governo.

Os CDBs (Certificados de Depósito Bancário) são títulos emitidos por bancos. Existem CDBs que pagam 100% do CDI ou mais. O CDI acompanha a Selic muito de perto, então um CDB que paga 100% do CDI rende praticamente a mesma coisa que a Selic. Com o desconto do IR, o rendimento líquido tende a ficar próximo ou superior ao da poupança, dependendo do prazo de aplicação. CDBs de bancos grandes e médios são protegidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) em até R$ 250.000 por CPF e por instituição.

LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio) são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Como não há desconto de IR, mesmo rendendo percentuais menores do CDI (como 85% ou 90%), podem superar a rentabilidade líquida da poupança. A desvantagem é que muitas LCIs e LCAs têm prazo de carência, ou seja, você não pode resgatar o dinheiro antes de determinado período. Também são protegidas pelo FGC.

Fundos de renda fixa são carteiras de investimentos conservadores gerenciadas por profissionais. Podem render mais que a poupança, mas têm taxa de administração que reduz o ganho final. Alguns fundos têm liquidez diária, outros exigem prazo mínimo de resgate. A rentabilidade varia bastante conforme a composição da carteira e a taxa cobrada pelo gestor.

Então, qual escolher? A poupança ainda faz sentido para quem busca simplicidade máxima, não quer se preocupar com IR na declaração e precisa de liquidez imediata sem perder rendimento. Para quem aceita um pouco mais de complexidade e consegue planejar resgates, as alternativas podem render significativamente mais ao longo do tempo.

Como abrir e gerenciar uma poupança

Abrir uma conta poupança é simples e rápido. Você pode fazer isso em bancos tradicionais, digitais, cooperativas de crédito e fintechs. A documentação necessária é básica: documento de identidade (RG ou CNH), CPF e comprovante de residência. Alguns bancos digitais permitem abrir conta totalmente pelo aplicativo, sem precisar ir a uma agência.

Não existe tarifa para abertura, manutenção ou movimentação da conta poupança. Você também não paga para fazer depósitos, saques ou transferências. Essa gratuidade é garantida por regulamentação do Banco Central e vale para todas as instituições financeiras autorizadas a oferecer poupança.

Para depositar dinheiro na poupança, você pode usar diversas formas: transferência de outra conta, TED, PIX, depósito em dinheiro em caixas eletrônicos ou agências. O processo é rápido e o dinheiro entra imediatamente na conta, começando a render a partir daquela data.

Gerenciar a poupança é fácil pelo internet banking ou aplicativo do banco. Você consegue ver o saldo atualizado, consultar extratos, verificar as datas de aniversário de cada depósito e programar aplicações automáticas. Algumas instituições oferecem a opção de transferir automaticamente parte do salário para a poupança todo mês, ajudando na disciplina financeira.

Um detalhe importante: o rendimento da poupança é igual em todas as instituições financeiras. Não adianta procurar banco que pague mais, pois as regras são definidas pelo Banco Central e todos seguem a mesma fórmula. O que pode variar é a qualidade do atendimento, facilidade de uso do aplicativo e outros serviços oferecidos pelo banco.

Você também pode ter poupanças em mais de um banco simultaneamente. Isso pode fazer sentido por questões de organização (separar diferentes objetivos) ou para diversificar as instituições. Lembre-se apenas que cada banco terá suas próprias datas de aniversário para seus depósitos.

Calculadoras e recursos para simular rendimentos

Para calcular exatamente quanto seu dinheiro renderá na poupança, o Banco Central oferece a Calculadora do Cidadão, disponível em www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO. A ferramenta é oficial e usa os valores exatos da TR e da Selic para fazer simulações precisas.

A Calculadora do Cidadão permite fazer dois tipos de simulação. No primeiro, você informa o valor inicial, escolhe um período e vê quanto terá no final. No segundo, você define quanto quer ter no futuro e descobre quanto precisa aplicar hoje. Ambas as opções são úteis para planejar metas financeiras.

Muitos bancos também oferecem simuladores próprios em seus sites e aplicativos. Eles funcionam de forma semelhante, mas alguns são mais simples que a calculadora oficial. A vantagem é que ficam integrados ao seu internet banking, facilitando a visualização junto com seu saldo atual.

Sites especializados em finanças pessoais como o Serasa também disponibilizam calculadoras de poupança. Essas ferramentas costumam ter interface mais amigável e algumas oferecem comparações automáticas com outros investimentos, mostrando quanto você ganharia a mais aplicando em CDB, Tesouro Selic ou outras opções.

Ao usar qualquer calculadora, lembre-se de verificar se ela está usando os valores atualizados da Selic e da TR. As taxas mudam periodicamente, então simulações feitas com dados antigos podem trazer resultados bem diferentes da realidade. Sempre confirme a data de atualização das taxas usadas na ferramenta.

Na CashMe, você encontra orientações sobre gestão financeira e planejamento. Se você está guardando dinheiro na poupança para uma meta específica, como trocar de carro ou reformar a casa, considere também avaliar o empréstimo com garantia de imóvel. Essa modalidade oferece taxas muito menores que empréstimos tradicionais, liberando capital para você usar enquanto ainda mantém seu bem.

Perguntas frequentes (FAQ)

Qual o rendimento da poupança hoje?

Em janeiro de 2026, com a Selic em 15% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR), que está em aproximadamente 0,17% ao mês. Isso resulta em rendimento mensal de cerca de 0,67% ou aproximadamente 8,3% ao ano.

A poupança rende todo dia?

Não. A poupança rende mensalmente, na data de aniversário de cada depósito. Se você depositar no dia 10, o rendimento será creditado todo dia 10. Resgates antes da data de aniversário fazem você perder o rendimento daquele mês.

Qual a diferença entre poupança antiga e nova?

Para depósitos feitos a partir de maio de 2012, existem duas regras: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês mais TR; quando está abaixo, rende 70% da Selic mais TR. Depósitos anteriores a maio de 2012 seguem regra antiga de 0,5% ao mês mais TR sempre, independente da Selic.

Preciso pagar imposto de renda sobre o rendimento da poupança?

Não. A poupança é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. Você não precisa declarar os rendimentos nem pagar nada ao governo. Essa é uma das vantagens da poupança em relação a outros investimentos de renda fixa.

Posso perder dinheiro na poupança?

Em termos nominais, não. Você nunca terá menos dinheiro do que depositou. Porém, em termos reais, se a inflação for maior que o rendimento da poupança, seu poder de compra diminui. Atualmente isso não está acontecendo, pois a poupança rende acima da inflação.

Existe limite de quanto posso guardar na poupança?

Não há limite máximo de depósito na poupança. Você pode guardar quanto quiser. Porém, lembre-se que o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) protege até R$ 250.000 por CPF em cada instituição financeira. Valores acima disso não têm garantia em caso de falência do banco.

Como funciona a TR da poupança?

A Taxa Referencial (TR) é calculada diariamente pelo Banco Central com base nas taxas de juros praticadas pelos principais bancos. Ela varia mensalmente e é somada aos 0,5% de rendimento fixo da poupança. Você pode consultar o valor atualizado da TR no site do Banco Central.

Vale mais a pena investir na poupança ou no Tesouro Direto?

O Tesouro Selic geralmente oferece rendimento superior à poupança, mesmo após o desconto do Imposto de Renda. Se você consegue esperar pelo menos 6 meses (quando o IR cai para 20%), o Tesouro costuma valer mais a pena. A poupança ganha em simplicidade e por não ter IR, sendo melhor para quem quer liquidez imediata sem preocupação com declaração.

Posso sacar a poupança a qualquer momento?

Sim, a poupança tem liquidez diária. Você pode sacar quando quiser, sem multas ou penalidades. Porém, se sacar antes da data de aniversário do depósito, perde o rendimento daquele mês. Por isso, é melhor planejar resgates para depois do aniversário.

Como a Selic afeta o rendimento da poupança?

A Selic determina qual regra de rendimento se aplica. Quando está acima de 8,5% ao ano (como agora), a poupança rende 0,5% ao mês mais TR. Se cair abaixo de 8,5%, passa a render 70% da Selic mais TR. Quanto maior a Selic, melhor tende a ser o rendimento da poupança.