Quanto rende 1 milhão na poupança em 2026: guia completo

Você juntou ou recebeu R$ 1 milhão e está pensando em deixar na poupança. Antes de tomar essa decisão, precisa entender exatamente quanto esse dinheiro vai render, como funciona a regra atual de remuneração e se existem alternativas melhores para seu perfil.

A poupança tem vantagens claras: isenção de Imposto de Renda, segurança garantida pelo governo até R$ 250 mil por instituição e liquidez total. Mas o rendimento pode não ser o que você espera, especialmente quando comparado com outras opções igualmente seguras.

Vou mostrar os números reais, fazer as contas com você e apresentar cenários práticos para que você tome a melhor decisão sobre onde colocar seu dinheiro.

Panorama rápido do rendimento da poupança

Como a poupança rende hoje (regra atual: 0,5% ao mês + TR)

A poupança brasileira segue regras estabelecidas em 2012 que variam conforme a taxa Selic. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Quando a Selic cai para 8,5% ao ano ou menos, a poupança passa a render 70% da Selic mais a TR.

Em dezembro de 2024, com a Selic em 12,25% ao ano, por exemplo, a poupança segue a primeira regra: 0,5% ao mês mais TR. A TR tem ficado próxima de zero nos últimos anos, oscilando entre 0,05% e 0,20% ao mês dependendo do momento econômico.

O rendimento só acontece no aniversário do depósito. Se você deposita dinheiro dia 15, só recebe rendimento todo dia 15 dos meses seguintes. Se sacar antes, perde completamente o rendimento daquele mês. Esse detalhe faz diferença quando você precisa de liquidez.

A TR (Taxa Referencial) funciona como um indexador que acompanha parcialmente a taxa básica de juros. Ela não é negativa, mas pode ficar zerada ou próxima de zero em períodos de juros baixos. Em 2025, com a Selic em patamar elevado, a TR deve ter valores positivos, embora modestos.

Rendimento mensal, diário e anual com R$ 1.000.000 (exemplos práticos)

Vamos aos números concretos. Com R$ 1 milhão investido na poupança em 2025:

Rendimento mensal: Base: 0,5% ao mês Cálculo: R$ 1.000.000 × 0,005 = R$ 5.000

Adicionando TR de 0,10% (estimativa conservadora): R$ 1.000.000 × 0,001 = R$ 1.000

Total mensal: R$ 5.000 + R$ 1.000 = R$ 6.000

Rendimento diário (aproximado): R$ 6.000 ÷ 30 dias = R$ 200 por dia

Atenção: esse cálculo diário é apenas ilustrativo. Na prática, você só recebe o rendimento no dia do aniversário mensal do depósito.

Rendimento anual: 0,5% ao mês equivale a aproximadamente 6,17% ao ano (considerando juros compostos). Adicionando TR estimada de 1,2% ao ano: 7,37% ao ano

Cálculo anual: R$ 1.000.000 × 0,0737 = R$ 73.700

Mas atenção: a inflação projetada para 2025 gira em torno de 4,5% a 5%. Seu ganho real (descontada a inflação) fica entre R$ 23.700 e R$ 29.200, representando retorno real de apenas 2,37% a 2,92%.

Como calcular o rendimento de 1 milhão na poupança: fórmula simples e exemplos

Fórmula de rendimento mensal (R$)

A fórmula básica para calcular o rendimento mensal da poupança quando a Selic está acima de 8,5% é:

Rendimento Mensal = Capital × (0,005 + TR mensal)

Onde:

• Capital = valor depositado (R$ 1.000.000)
• 0,005 = 0,5% em formato decimal
• TR mensal = Taxa Referencial do mês (geralmente entre 0,0005 e 0,002)

Para calcular o rendimento anual, você precisa usar juros compostos porque o rendimento de cada mês é capitalizado no mês seguinte:

Montante Anual = Capital × (1 + taxa mensal)^12

Exemplo com R$ 1.000.000

Cenário: R$ 1 milhão aplicado por 12 meses com TR média de 0,15% ao mês.

Mês 1: Rendimento base: R$ 1.000.000 × 0,005 = R$ 5.000 TR: R$ 1.000.000 × 0,0015 = R$ 1.500 Total: R$ 5.000 + R$ 1.500 = R$ 6.500 Novo saldo: R$ 1.006.500

Mês 2: Rendimento base: R$ 1.006.500 × 0,005 = R$ 5.032,50 TR: R$ 1.006.500 × 0,0015 = R$ 1.509,75 Total: R$ 5.032,50 + R$ 1.509,75 = R$ 6.542,25 Novo saldo: R$ 1.013.042,25

Seguindo essa progressão por 12 meses:

Saldo final: R$ 1.076.230 (aproximadamente) Rendimento total no ano: R$ 76.230

Como ajustar para variações da TR

A TR muda mensalmente conforme as condições do mercado. Para calcular cenários diferentes, substitua a TR na fórmula.

Cenário pessimista (TR praticamente zerada): Rendimento mensal: apenas 0,5% Rendimento anual: 6,17% Com R$ 1 milhão: R$ 61.700 por ano

Cenário moderado (TR de 0,15% ao mês): Rendimento mensal: 0,65% Rendimento anual: 8,08% Com R$ 1 milhão: R$ 80.800 por ano

Cenário otimista (TR de 0,25% ao mês): Rendimento mensal: 0,75% Rendimento anual: 9,38% Com R$ 1 milhão: R$ 93.800 por ano

A TR funciona como uma variável que você não controla. Ela depende de decisões do Banco Central e da dinâmica do mercado financeiro.

Cenários de rendimento com Selic e TR (alto, médio e baixo)

Cenário de Selic alta (aprox. 15% ao ano)

Quando a Selic está em 15% ao ano ou mais, a poupança mantém a regra de 0,5% ao mês mais TR. A TR tende a subir junto com a Selic, mas não na mesma proporção.

Estimativa conservadora com Selic a 15% e TR de 0,20% ao mês:

Rendimento mensal: R$ 1.000.000 × (0,005 + 0,002) = R$ 7.000 Rendimento anual: aproximadamente R$ 87.200

Inflação típica em cenário de Selic alta: 5,5% a 6,5% Rendimento real: R$ 87.200 – (inflação de 6% sobre R$ 1 milhão) = R$ 87.200 – R$ 60.000 = R$ 27.200 Retorno real: 2,72%

Mesmo com Selic alta, o ganho real da poupança permanece modesto.

Cenário de Selic média (8,5–9%)

Quando a Selic fica entre 8,5% e 9% ao ano, você está na zona de transição. Se a Selic cai para 8,5% exatamente ou menos, a regra da poupança muda para 70% da Selic mais TR.

Com Selic a 8,5% ao ano, a poupança passa a render: 8,5% × 0,70 = 5,95% ao ano (sem contar a TR) Adicionando TR estimada de 0,8% ao ano: 6,75% ao ano

Rendimento anual com R$ 1 milhão: R$ 67.500

Inflação típica em cenário de Selic média: 4% a 4,5% Rendimento real: R$ 67.500 – (inflação de 4% sobre R$ 1 milhão) = R$ 67.500 – R$ 40.000 = R$ 27.500 Retorno real: 2,75%

Perceba que o retorno real praticamente não muda entre cenários de Selic alta e média. A poupança sempre entrega ganhos reais modestos.

Impacto da inflação no rendimento da poupança

A inflação representa o verdadeiro ladrão dos seus rendimentos. Você pode estar ganhando 7% ao ano nominalmente, mas se a inflação foi 5%, seu ganho real foi apenas 2%.

Compare o poder de compra:

Ano 0: Você tem R$ 1.000.000 e pode comprar determinada cesta de produtos e serviços.

Ano 1 com rendimento de 7% e inflação de 5%: Saldo: R$ 1.070.000 Poder de compra real: R$ 1.070.000 ÷ 1,05 = R$ 1.019.048

Ganho real: apenas R$ 19.048, não os R$ 70.000 nominais.

Em 10 anos mantendo essas condições:

• Saldo nominal: R$ 1.967.151
• Inflação acumulada: aproximadamente 63%
• Poder de compra real: R$ 1.207.000 (valor corrigido pela inflação)
• Ganho real em 10 anos: R$ 207.000 ou 20,7% acumulado (1,89% ao ano em média)

A poupança mal supera a inflação no longo prazo, funcionando mais como proteção contra perda de poder aquisitivo do que como investimento de crescimento patrimonial.

Poupança vs outras opções de investimento: qual rende mais?

Tesouro Selic

O Tesouro Selic acompanha a taxa Selic de perto, oferecendo retornos superiores à poupança com segurança equivalente.

Com Selic a 12,25% ao ano (dezembro de 2024):

• Rendimento bruto: 12,25% ao ano
• Descontando Imposto de Renda (15% para aplicações acima de 720 dias): 10,41% líquido
• Com R$ 1 milhão: R$ 104.100 líquidos por ano

Comparando com a poupança que rende cerca de R$ 76.000 por ano, você ganha R$ 28.100 a mais no Tesouro Selic, mesmo pagando Imposto de Renda.

Liquidez: você pode resgatar qualquer dia, recebendo o dinheiro em 1 dia útil.

Segurança: garantido pelo Tesouro Nacional, mesmo nível da poupança.

Custo: taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor investido (R$ 2.000 anuais sobre R$ 1 milhão).

CDBs, LCIs e LCAs

Certificados de Depósito Bancário (CDB), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos emitidos por bancos com rentabilidades variadas.

CDB pós-fixado pagando 100% do CDI: Com CDI próximo de 12% ao ano:

• Rendimento bruto: 12% ao ano
• Imposto de Renda: varia de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias)
• Rendimento líquido (após 720 dias): 10,2% ao ano
• Com R$ 1 milhão: R$ 102.000 líquidos por ano

LCI/LCA pós-fixadas pagando 85% do CDI:

• Rendimento: 10,2% ao ano
• Imposto de Renda: isento
• Com R$ 1 milhão: R$ 102.000 líquidos por ano

A isenção de IR faz LCIs e LCAs competirem em igualdade com CDBs que pagam taxas maiores. Uma LCI a 85% do CDI entrega o mesmo retorno líquido que um CDB a 100% do CDI para aplicações longas.

Segurança: garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito) até R$ 250 mil por instituição e CPF. Com R$ 1 milhão, distribua em 4 bancos diferentes para ter cobertura total.

Liquidez: varia. Existem opções com liquidez diária e outras com prazos de carência de 90 dias, 1 ano ou mais.

Fundos de renda fixa

Fundos de renda fixa investem em títulos públicos, CDBs, debêntures e outros papéis de dívida.

Rendimento típico: 95% a 105% do CDI, dependendo da estratégia e da taxa de administração.

Com CDI a 12% ao ano e fundo rendendo 100% do CDI:

• Rendimento bruto: 12% ao ano
• Taxa de administração: 0,5% a 2% ao ano (varia muito entre fundos)
• Imposto de Renda: 15% para fundos de longo prazo
• Rendimento líquido: aproximadamente 9,5% a 10% ao ano
• Com R$ 1 milhão: R$ 95.000 a R$ 100.000 por ano

Vantagem: gestão profissional e possibilidade de estratégias mais sofisticadas.

Desvantagem: custos de administração reduzem o retorno final.

Liquidez: geralmente em D+1 ou D+30, dependendo do fundo.

Comparativo prático (planilha de cenário)

Investimento	Rendimento Bruto Anual	IR/Taxas	Rendimento Líquido Anual	Valor Final (R$ 1 milhão)
Poupança	7,5%	Isento	7,5%	R$ 75.000
Tesouro Selic	12,25%	15% + 0,2%	10,2%	R$ 102.000
CDB 100% CDI	12%	15%	10,2%	R$ 102.000
LCI 85% CDI	10,2%	Isento	10,2%	R$ 102.000
Fundo Renda Fixa	12%	15% + 1% taxa	9,2%	R$ 92.000

Diferença entre melhor e pior opção: R$ 27.000 por ano

Em 10 anos, essa diferença acumula mais de R$ 330.000, considerando juros compostos.

Riscos e armadilhas da poupança com 1 milhão

A poupança parece segura porque você nunca perde dinheiro nominalmente. Mas existem riscos ocultos que poucos consideram.

Risco de inflação: Se a inflação acelera acima do esperado, seu dinheiro perde poder de compra mais rápido que a poupança consegue repor. Em 2015, por exemplo, a inflação chegou a 10,67% enquanto a poupança rendeu cerca de 8,1%. Quem manteve dinheiro na poupança perdeu poder aquisitivo.

Risco de oportunidade: Cada ano que você mantém R$ 1 milhão na poupança rendendo 2% a 3% reais enquanto outras opções igualmente seguras rendem 5% a 6% reais, você perde milhares de reais de potencial ganho.

Risco de mudança regulatória: As regras da poupança já mudaram várias vezes ao longo da história. Embora improvável, nada garante que o governo não altere novamente as condições de remuneração no futuro.

Ilusão de segurança: Muita gente acredita que a poupança é totalmente segura sem limites. Mas o FGC garante apenas R$ 250 mil por instituição e CPF. Com R$ 1 milhão em um único banco, você tem R$ 750 mil desprotegidos em caso de falência da instituição. Distribua seu dinheiro em pelo menos 4 bancos para ter cobertura total.

Perda de oportunidades de crescimento: R$ 1 milhão na poupança por 20 anos rende aproximadamente R$ 1,4 milhão em termos reais (descontada inflação). O mesmo valor investido em carteira diversificada com retorno real de 6% ao ano chega a R$ 3,2 milhões reais. Você deixa de ganhar quase R$ 2 milhões.

Dicas rápidas para planejar o dinheiro (organize seu milhão)

Divida por objetivos:

Reserve 6 meses de despesas em aplicações de alta liquidez (poupança ou Tesouro Selic) como fundo de emergência. Para a maioria das famílias, isso representa R$ 30 mil a R$ 100 mil, não R$ 1 milhão inteiro.

Diversifique instituições:

Não concentre todo o dinheiro em um único banco. Distribua entre diferentes instituições para ter cobertura do FGC e reduzir riscos.

Escalone prazos:

Coloque parte do dinheiro em aplicações de diferentes vencimentos. Uma parte fica em liquidez diária, outra em 90 dias, outra em 1 ano. Assim você não precisa resgatar tudo de uma vez e pode aproveitar melhores taxas em prazos mais longos.

Considere a inflação:

Sempre calcule retornos reais (descontada a inflação), não apenas nominais. Um investimento que paga 7% com inflação de 5% é pior que um que paga 10% com inflação de 4%.

Reavalie anualmente:

O cenário econômico muda. A aplicação que fazia sentido ano passado pode não ser a melhor hoje. Revise sua carteira pelo menos uma vez por ano.

Não ignore tributação:

Imposto de Renda faz diferença. Uma LCI isenta pode render mais líquido que um CDB com taxa bruta maior. Faça as contas completas antes de decidir.

Pense no longo prazo:

Se você não vai precisar desse dinheiro nos próximos anos, pode buscar investimentos que pagam mais para prazos longos. Muitos CDBs oferecem 120% a 130% do CDI para aplicações acima de 2 anos.

Se você tem dívidas caras (cartão de crédito, cheque especial, empréstimos pessoais), priorize quitá-las antes de investir. Pagar uma dívida de 10% ao mês equivale a ganhar 10% ao mês, retorno impossível em aplicações conservadoras. Se você tem imóvel próprio, considere usar parte do patrimônio para consolidar dívidas através de Home Equity.

Perguntas frequentes sobre R$ 1 milhão na poupança

A poupança é a melhor opção para R$ 1 milhão?

Não. Para valores altos, existem alternativas igualmente seguras que rendem significativamente mais. Tesouro Selic, CDBs e LCIs/LCAs oferecem retornos 30% a 40% superiores com o mesmo nível de segurança. A poupança faz sentido apenas como reserva de emergência de curto prazo ou para quem não quer se preocupar com declaração de Imposto de Renda.

Quanto rende R$ 1 milhão na poupança por mês em 2025?

Entre R$ 5.500 e R$ 6.500 por mês, considerando a regra de 0,5% ao mês mais TR. O valor exato depende da TR mensal, que varia conforme as condições econômicas. Em 2025, com Selic elevada, a TR deve ficar entre 0,1% e 0,2% ao mês, resultando em rendimento mensal próximo de R$ 6.000.

A poupança é isenta de Imposto de Renda?

Sim. Rendimentos da poupança não pagam Imposto de Renda, não entram na declaração anual e não sofrem nenhuma tributação. Essa é a principal vantagem da poupança frente a outras aplicações. Mas a isenção sozinha não compensa o rendimento mais baixo para valores grandes.

Posso perder dinheiro deixando R$ 1 milhão na poupança?

Nominalmente não, você nunca terá menos dinheiro que depositou. Mas pode perder poder de compra se a inflação superar o rendimento da poupança. Em termos reais, você perde dinheiro quando os preços sobem mais rápido que seus rendimentos. Além disso, você perde oportunidade de ganhar mais em aplicações melhores.

Como garantir que R$ 1 milhão na poupança está seguro?

O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) protege até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira. Para proteger R$ 1 milhão completamente, distribua em pelo menos 4 bancos diferentes, colocando R$ 250 mil em cada. Assim, se algum banco quebrar, o FGC reembolsa você em até 3 meses.

Vale a pena deixar R$ 1 milhão na poupança por 10 anos?

Não. Em 10 anos, a diferença de rendimento entre poupança e aplicações melhores ultrapassa R$ 300 mil facilmente. Se você não precisa do dinheiro no curto prazo, invista em Tesouro IPCA+, CDBs de longo prazo ou LCIs/LCAs que pagam taxas melhores. Use a poupança apenas para reserva de emergência de 6 a 12 meses de despesas.

Qual a diferença entre poupança e Tesouro Selic?

Ambos têm segurança máxima e liquidez alta. A diferença está no rendimento: Tesouro Selic rende cerca de 40% a mais que a poupança, mesmo descontando Imposto de Renda. Com R$ 1 milhão, a diferença chega a R$ 25 mil a R$ 30 mil por ano. O Tesouro Selic exige declaração de IR, enquanto a poupança é isenta.

Posso sacar dinheiro da poupança a qualquer momento?

Sim, a poupança tem liquidez diária. Mas você só recebe os rendimentos no aniversário mensal do depósito. Se deposita dia 10 e saca dia 25, perde todo o rendimento daquele mês. Para não perder rendimento, saque sempre na data de aniversário ou depois dela.

Como declarar R$ 1 milhão na poupança no Imposto de Renda?

Você declara o saldo da poupança na ficha “Bens e Direitos”, código 41 (caderneta de poupança). Informe o saldo em 31/12/2024 e 31/12/2025. Os rendimentos não precisam ser declarados porque são isentos de IR. É simples: apenas informa quanto tem aplicado, sem complicações tributárias.

Existem limites para investir na poupança?

Não existe limite máximo. Você pode depositar R$ 1 milhão, R$ 10 milhões ou qualquer valor na poupança. Mas lembre que apenas R$ 250 mil por banco são garantidos pelo FGC. Acima disso, distribua em várias instituições para manter a proteção completa do seu patrimônio.