Com a Selic em 14,25% ao ano e a TR de junho de 2026 em 0,17% ao mês, R$ 1 milhão investido na poupança rende aproximadamente R$ 6.700 por mês, ou cerca de R$ 82.600 por ano em termos nominais. Esse valor corresponde a um rendimento de 0,67% ao mês (0,50% fixo + 0,17% de TR). Descontada a inflação projetada em torno de 5% para 2026, o ganho real fica próximo de R$ 30.000 ao ano, ou 3% em termos reais. A poupança é isenta de Imposto de Renda e garantida pelo FGC até R$ 250 mil por instituição, mas opções igualmente seguras como Tesouro Selic e CDBs entregam entre 35% e 50% a mais com o mesmo nível de risco.
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Como funciona a poupança hoje: regra, TR e data de aniversário
A remuneração da poupança brasileira segue regras definidas em 2012 pela Lei 12.703, que criou dois regimes distintos conforme o patamar da Selic. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial). Quando a Selic cai para 8,5% ao ano ou abaixo, o rendimento passa a ser 70% da Selic mais TR. Com a Selic em 14,25% ao ano em junho de 2026, a regra vigente é a primeira: 0,5% + TR.
A TR é calculada diariamente pelo Banco Central com base nas taxas médias de operações com Letras do Tesouro Nacional. Em junho de 2026, a TR mensal está em 0,17%, e o acumulado dos últimos 12 meses chegou a 2,02%, segundo dados disponíveis em brasilindicadores.com.br. A TR não é negativa por definição, mas pode ficar zerada em períodos de juros mais baixos, como ocorreu entre 2017 e 2021.
Um detalhe operacional relevante é a data de aniversário: o rendimento só é creditado no mesmo dia do mês em que o depósito foi feito. Quem deposita no dia 10 recebe rendimento todo dia 10. Se sacar entre os aniversários, perde o rendimento do mês inteiro. Esse mecanismo reduz a liquidez efetiva em relação a alternativas com rentabilidade diária, como o Tesouro Selic.
Quanto rende R$ 1 milhão na poupança na prática?
Com os dados de junho de 2026, os cálculos abaixo partem da taxa mensal efetiva de 0,67% (0,50% + 0,17% de TR). Todos os valores são nominais, antes do desconto da inflação.
Rendimento mensal, diário e anual com exemplos
Com R$ 1.000.000 investido na poupança:
- Rendimento mensal: R$ 1.000.000 × 0,0067 = R$ 6.700
- Rendimento diário (estimativa ilustrativa): R$ 6.700 ÷ 30 = R$ 223
- Rendimento anual (juros compostos, taxa mensal constante): R$ 1.000.000 × [(1,0067)^12 − 1] = R$ 83.390
O cálculo diário é apenas referencial: na prática, o rendimento não é acumulado dia a dia na poupança. O valor real só aparece no aniversário mensal. Para simulações personalizadas com outros valores, a calculadora de rendimento da poupança da CashMe atualiza os números automaticamente.
Para contextualizar o poder de compra real, é necessário descontar a inflação. Com IPCA projetado em torno de 5% para 2026 (Boletim Focus do Banco Central, junho de 2026), o rendimento real anual fica:
- Rendimento nominal: R$ 83.390
- Inflação sobre R$ 1.000.000 (5%): R$ 50.000
- Ganho real estimado: R$ 33.390 (3,3% ao ano)
Esse ganho real positivo é resultado do ambiente de juros elevados. Em períodos de Selic mais baixa e inflação pressionada, a poupança já operou com rendimento real negativo, como ocorreu em 2015, quando a inflação atingiu 10,67% e a poupança rendeu cerca de 8%.
Como comparar com outras opções seguras de renda fixa?
Para quem tem R$ 1 milhão, manter o valor concentrado em uma única aplicação ou em um único banco traz riscos que nem sempre são percebidos. Além disso, o custo de oportunidade da poupança em relação a alternativas conservadoras é substancial. Abaixo, uma comparação com as principais opções de renda fixa acessíveis a pessoas físicas.
Tesouro Selic, Tesouro IPCA+, CDB, LCI e LCA
O Tesouro Selic acompanha a taxa Selic diariamente, com liquidez em D+1 e garantia do Tesouro Nacional. Com Selic a 14,25%, o rendimento bruto anual é de aproximadamente 14,20% (descontado o spread). Após o IR de 15% para aplicações acima de 720 dias e a taxa de custódia de 0,20% ao ano, o rendimento líquido fica em torno de 11,9% ao ano — o que representa cerca de R$ 119.000 líquidos por ano sobre R$ 1 milhão.
O Tesouro IPCA+ oferece uma taxa prefixada mais a variação do IPCA. Em junho de 2026, títulos IPCA+ com vencimentos longos estão pagando entre IPCA+ 7% e IPCA+ 7,5%, segundo o Tesouro Nacional. Para quem busca proteção contra inflação no longo prazo, é o produto mais adequado, mas exige tolerância a oscilações de mercado se o resgate ocorrer antes do vencimento.
CDBs de bancos médios e grandes pagam entre 100% e 115% do CDI. O CDI está próximo da Selic, em torno de 14,15% ao ano. Após IR de 15% (acima de 720 dias), um CDB a 100% do CDI entrega aproximadamente 12,0% líquido ao ano, R$ 120.300 por ano sobre R$ 1 milhão.
LCIs e LCAs são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Uma LCI a 87% do CDI já supera o rendimento líquido de um CDB a 100% do CDI.
Rendimento líquido, IR e TR: o que realmente fica no bolso
A poupança é isenta de Imposto de Renda, mas isso não significa que ela é a aplicação mais eficiente em termos de retorno líquido. O quadro abaixo compara as opções considerando os dados de junho de 2026:
| Aplicação | Rendimento bruto anual | IR e custos | Rendimento líquido anual | Valor sobre R$ 1 milhão |
| Poupança | 8,34% | Isento | 8,34% | R$ 83.400 |
| Tesouro Selic | ~14,20% | IR 15% + custódia 0,20% | ~11,90% | R$ 119.000 |
| CDB 100% CDI | ~14,15% | IR 15% | ~12,03% | R$ 120.300 |
| LCI 87% CDI | ~12,31% | Isento | ~12,31% | R$ 123.100 |
| Tesouro IPCA+ 7,2% | IPCA + 7,2% | IR 15% | Depende do IPCA | variável |
A diferença entre poupança e Tesouro Selic resulta em cerca de R$ 35.600 a mais por ano. Em 10 anos, com reinvestimento dos rendimentos, essa diferença ultrapassa R$ 450.000. O CDI serve como referência para CDBs e LCIs/LCAs.
Quando a poupança faz sentido e quais são seus limites
A poupança tem dois casos de uso legítimos: reserva de emergência de curtíssimo prazo e pequenos valores onde a simplicidade operacional justifica o custo de oportunidade. Para valores acima de R$ 50.000 com horizonte superior a três meses, o diferencial de rendimento em relação às alternativas raramente justifica a permanência na poupança.
O principal limite regulatório é a cobertura do FGC: R$ 250 mil por CPF por instituição. Com R$ 1 milhão em uma única conta poupança, R$ 750 mil estão sem cobertura em caso de intervenção ou liquidação do banco. O Tesouro Selic não tem esse problema, é garantido pelo Tesouro Nacional sem limite de valor.
A regra de aniversário cria um custo implícito de liquidez. Quem precisa resgatar alguns dias antes do aniversário perde o rendimento do mês inteiro, uma perda real de R$ 6.700 por mês em um patrimônio de R$ 1 milhão. No Tesouro Selic e em CDBs com liquidez diária, o rendimento é proporcional ao período investido, sem penalidade por resgate antecipado.
Dicas de planejamento: como organizar R$ 1 milhão em renda fixa
Para quem acaba de concentrar R$ 1 milhão e busca uma estrutura conservadora, o raciocínio mais comum no mercado é dividir o patrimônio em camadas por liquidez e prazo, conforme o conceito de liquidez financeira. Uma distribuição possível para perfil conservador:
- Camada 1 — liquidez imediata (10 a 20%): R$ 100.000 a R$ 200.000 em Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária. Cobre de três a seis meses de despesas sem precisar tocar no restante.
- Camada 2 — médio prazo (50 a 60%): R$ 500.000 a R$ 600.000 em LCIs, LCAs e CDBs com vencimentos entre 1 e 3 anos, distribuídos em bancos diferentes para respeitar o limite do FGC.
- Camada 3 — longo prazo (20 a 30%): R$ 200.000 a R$ 300.000 em Tesouro IPCA+ com vencimentos mais longos, para proteger o poder de compra contra a inflação no horizonte de 5 a 10 anos.
A poupança pode aparecer nessa estrutura, mas apenas como instrumento de liquidez imediata para valores até R$ 250.000, e mesmo assim compete diretamente com CDBs de liquidez diária e Tesouro Selic, que entregam rendimento superior.
Para comparar o impacto de diferentes alocações sobre patrimônios maiores, o artigo sobre quanto rende R$ 3 milhões na poupança detalha modelos de distribuição com simulações por camada de liquidez.
Quem considera usar parte do patrimônio imobiliário como alavanca para outros objetivos, como reforma, capital de giro ou investimento, pode avaliar o crédito com garantia de imóvel como alternativa ao resgate de investimentos em momentos de juros elevados, preservando a posição em renda fixa enquanto acessa liquidez a taxas mais baixas do que o crédito rotativo.
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Perguntas frequentes sobre rendimento de R$ 1 milhão na poupança
As dúvidas mais comuns sobre esse tema giram em torno de três eixos: como o cálculo funciona na prática, o que acontece com a regra da poupança quando a Selic muda, e se existem alternativas igualmente seguras com rendimento maior. As respostas abaixo refletem as condições de junho de 2026.
Quanto rende R$ 1 milhão na poupança por mês em 2026?
Com Selic a 14,25% ao ano e TR de 0,17% em junho de 2026, o rendimento mensal é de aproximadamente R$ 6.700, considerando a taxa efetiva de 0,67% ao mês (0,50% fixo + 0,17% de TR).
A poupança paga Imposto de Renda sobre os rendimentos?
Não. A poupança é isenta de IR para pessoa física em qualquer valor e prazo. Isso representa uma vantagem em relação a CDBs e Tesouro Direto, que têm IR regressivo de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias). Mesmo assim, o rendimento líquido do Tesouro Selic supera a poupança no ambiente de juros atual.
O FGC cobre R$ 1 milhão na poupança?
Não. O Fundo Garantidor de Créditos cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição. Com R$ 1 milhão em um único banco, R$ 750 mil ficam sem cobertura. Para ter proteção integral, é preciso distribuir os recursos em pelo menos quatro instituições diferentes.
A poupança perde para a inflação em 2026?
Não no cenário atual. Com rendimento nominal de 8,34% ao ano e IPCA projetado em torno de 5%, o ganho real é positivo, próximo de 3,3%. Historicamente, isso não foi sempre verdade, já que em 2015, a inflação superou o rendimento da poupança.
Qual a diferença de rendimento entre poupança e Tesouro Selic com R$ 1 milhão?
Em junho de 2026, o Tesouro Selic entrega cerca de R$ 119.000 líquidos ao ano contra aproximadamente R$ 83.400 da poupança, uma diferença de R$ 35.600 por ano. Em 10 anos com reinvestimento, essa diferença ultrapassa R$ 450.000.
Quando a regra da poupança muda de 0,5% + TR para 70% da Selic?
A mudança ocorre quando a Selic cai para 8,5% ao ano ou menos. Nesse caso, a poupança passa a render 70% da Selic mais TR, não mais os 0,5% fixos. Com a Selic em 14,25% ao ano em junho de 2026, a regra dos 0,5% + TR permanece vigente.
Como funcionam os juros compostos na poupança ao longo do tempo?
O rendimento de cada aniversário mensal é incorporado ao saldo e passa a render nos meses seguintes. Sobre R$ 1 milhão, a diferença entre rendimento simples (8,04% ao ano) e composto (8,34% ao ano) representa aproximadamente R$ 3.000 extras por ano.
Qual a alternativa mais segura que rende mais do que a poupança?
O Tesouro Selic tem garantia equivalente à poupança (governo federal) e rende cerca de 40% a mais em termos líquidos no cenário atual. Para quem não precisa de liquidez imediata, LCIs e LCAs isentas de IR com prazos de 90 dias a 1 ano oferecem rendimento ainda superior.
